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P2P之后下一片互金热土:10万亿规模互联网资管市场燥起来!

2015-10-12 19:20| 发布者: 网贷社区| 评论: 1|原作者: 网贷社区

摘要: 传统的资管行业,有着极高的专业门槛和个性化定制特征,一直维持着原有的线下交易模式,在产品设计和运营方面也大同小异。不过,随着互联网与金融的深度融合,互联网资管也应运而生。 近日,记者独家获悉,一些已经 ...
P2P之后下一片互金热土:10万亿规模互联网资管市场燥起来!

传统的资管行业,有着极高的专业门槛和个性化定制特征,一直维持着原有的线下交易模式,在产品设计和运营方面也大同小异。不过,随着互联网与金融的深度融合,互联网资管也应运而生。

近日,记者独家获悉,一些已经离开公募机构的老总级人物,凭借自身在公募、信托、证券、银行多年的经验,纷纷在互联网资管领域树起旗帜。

“我原来在券商和公募工作了14年,去年辞职后一直思考要从事互联网金融,但是我们又不想做和P2P一样的事情,于是决定进军互联网资管领域,打破传统资管强势格局。即使按照二八法则,我认为互联网资管未来的市场规模也能够达到10万亿。”近日,原华安基金董事总经理,如今已转身为上海添米网CEO的张祺接受本报记者独家专访时表示。

公募大佬“自立门户”

曾经掌管公募基金规模高达1000亿的张祺,去年设立的添米网累计投资总额2亿元。在张祺看来,作为互联网资管领域首个尝鲜者,未来的市场潜力却是不可限量,而且在遭遇今年6-8月资本市场股灾之后,公募基金基本全线折戟,添米网却已经为投资者赚取了数百万元的投资利润。

“可能在业界眼中,互联网资管与传统资管没有什么不同,甚至与市场上众多的P2P平台也差距不远。但是以我们自身实践来看,互联网资管是整个行业的创新者。”张祺认为。

日前,首推互联网资管模式的添米网正式获得了“熊猫资本”的A轮千万级投资,添米CEO张祺表示,随着互联网技术的发展且越来越成为人们的一种生活方式,用做资产管理的风险控制的内核+互联网先进的传播和匹配特定用户的模式将成为一种趋势,让用户能买到更适合自己且收益更好的产品

在谈到互联网资管的运作方式时,张祺表示,互联网资管与传统资管相比,投资起点门槛大大降低,互联网资管产品起点只要百元;另外与P2P平台相比,投资者认购的是单一的,而且这个标的背后的风险是投资者无法看到的。

为了保障投资者收益,添米采用分散投资的基本原理,将配置的基础资产尽可能的极致分散,不仅仅是在资产的品种上,在同一个品种上也尽可能将单个资产的比重降低。比如理财产品对应的资产配置中有房产抵押的、车辆抵押和货币基金等等,即使房产抵押的这类资产中,又再次分散在几十个单个借贷人身上。

“借助互联网的力量,我们能将资产尽可能多的分散,比如目前哪怕用户就购买了我们100元产品,他所对应的资产也有30个,并且随着添米用户和购买量的上升,我们就可以有能力将这些资产打散配置在100个甚至1000个小资产包里,这样风险就越来越低。”张祺称。

而添米的创新在于真正运用金融产品设计的精髓,对整个资产组合进行了分层,将产品分成了优先、夹层、劣后。
张祺表示,互联网上的小白用户买到了风险最低收益最稳定的优先级产品,而自己组建的夹层基金,对特定较高净值用户开放,承担一定本金受损的风险换取较高收益,而添米自己在运营管理这些资产而产生的风险拨备在整个过程中承担劣后级的高风险。这一系列将收益和风险做拆分后,确保了在互联网上购买添米理财产品的用户“妥妥、安心“的稳定收益。

另外,添米所接入的理财项目,都用类似货币ETF基金的方式精确计算了之后控制发售,确保了资金流动的安全。同时接入的资产,根据资产的时间用“久期”来控制整个资产包的加权期限,来确立整个资产包良好的流动性。

上海一家大型公募基金经理陈涛(化名)在受访时也坦言,互联网资管与传统资管相比,显然更灵活更能为投资者带来相对较高的收益。从事这个新兴行业的人还是来自传统的资管机构,这些人对于金融风控的敏感度要比市场上从事P2P的人要高很多。

如何分羹10万亿市场

在互联网资管领域,除上海添米网以外,在北京和深圳也有数家机构开始布局,而这些公司的创始人基本都是从传统的资管机构出身。他们的目标高度一致,就是要挖掘高达10万亿的市场份额。

“截至今年上半年,银行理财15万亿,信托10万亿,基金6万亿,保险6万亿,证券6万亿,合计所谓大资管的规模近50万亿。随着互联网成为我们本身生活的不可分割的一部分,可以想象,越来越多的人通过手机来完成日常的理财等等。就互联网金融本身而言,目前余额宝大约6000亿的规模,而各类其他在互联网上实现的理财余额如P2P等合计也就3000多亿,也就是说互联网渠道目前管理的资产余额最多才1万亿,即使按照二八格局,未来3年互联网资管的规模至少是10万亿。”张祺分析。

另外一面,互联网资管对于传统资管和P2P平台产生的冲击和影响也将在未来显现。

上海另外一位已经离职创业的公募大佬告诉本报记者,京东是一个很好的例子,在2007年的时候,京东与当时如日中天的国美和苏宁无法相提并论,但今年,京东已将前者甩在身后。5年前快速消费品行业对电商相当不屑,而2015年快消行业销售对电商的依赖度已经超过50%。这就是未来互联网资管对传统资管会产生影响和冲击的鲜活标本。

“即使对于P2P,互联网资管也会造成不小的冲击,互联网资管的金融内核离不开基本的金融规律,即风险和收益匹配的原则。互联网资管的核心则是鸡蛋不放在一个篮子里。无风险收益的降低使得货币基金收益也创下新低,这对于市场的吸引力难以和以前相比。”上述离职创业的公募大佬称。

在互联网金融领域,各平台都希望把产品变成极度标准化以便更快售卖,随着传统资产管理行业中的“职业选手”加入,原来简单粗放的风险管理水平会上一个台阶,客户通过互联网方式,消除原来各类机构代销资管理财产品过程中信息不对称之处,更好的找到适合自己风险偏好的理财产品,没有中间环节,没有中间成本。

通过互联网理念和技术,为投资者提供真正的资产配置服务,带来符合与投资者财富预期目标相匹配的定制化方案,创新了资管新模式,添米开启了互联网资管的新时代。




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引用 gaoyan 2015-10-12 19:20

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